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市場指數估值周報20200418-財經新聞 - 臺灣新浪網

來源:章魚鯊

消費紅利在過去的表現很好,年復報酬率可以到20%以上,是個值得關注的指數,年復報酬率25%是什麼概念呢? 大概就是10年翻10倍的概念,可以看出消費紅利有多牛13,但現在對應指數基金的體量不是很大,在美股的歷史上,消費類的是最容易出大牛股的板塊,A股能不能複製美股的經驗,這不好說,但是消費類的具備重複購買的剛需屬性,還是很有投資價值,缺點是不具備爆發性,沒有像科技股一年漲十倍的機會,消費紅利另一個缺點是無法將風險分攤到不同行業,要是地產或是醫藥、科技大好的年代里,消費紅利可能表現就不如其他的題材耀眼,要投資這個指數,建議不要只看中期,要用持有超過十年的心態來投資,這樣才能體現出這個指數的價值。

1、只有我的估值表有收錄高ROE的指數,如果是以長期投資(或定投)的角度來看,時間拉得無限長,分紅再投入的話,ROE+股息率會接近實際取得的年化報酬率,毛病就在於時間無限長,所以如果時間縮短,譬如只投資三年,那麼投入的時間點就變得很重要(擇時?),如果擇時是無效的,那麼定投就是一個可行的方案,而定投的盲點在哪裡呢? 在於無限資金,你必須要一直有資金投入,才能攤平成本,才能取得平均的收益

2、估值表內數據全面呈現加權、等權、中位數,能夠更全面概觀市場情緒,市面上幾乎都是使用加權計算,加權計算容易受大市值股票影響而失真,從不同統計角度觀察更能體現出目前市場溫度;PE高度(%)跟PB高度(%)是採用最長十年區間來拮取,若該指數存續未滿十年,則以表內起始時間起來計算;PE高度(%)跟PB高度(%)的數字越低,代表現在相對過去十年越便宜,有些指數目前的存續期間不長,不太有參考價值,需要注意

3、低估高估是個人主觀意識,低估不一定會大漲,甚至更有可能暴跌,就是因為沒人想買才低估,不要有低估就上槓桿的錯誤預期;而高估不一定會大跌,甚至更有可能續漲,就是因為大家都願意以更高價買入才會高估,不能因為高估就反手做空,要尊重市場

4、可以看ROE+股息率來選擇你喜歡的指數投資,也可以投資看好的行業,譬如科技龍頭就是針對未來科技的前景作投資

5、全市場的估值是採用中證全指(000985)這個指數來代表,中證全指的好處是由剔除ST、*ST 股票,以及上市時間不足3 個月等股票后的剩餘股票構成樣本股,具有較高的市場代表性,可作為投資標的和業績評價基準,並且每半年就會調整一次成分股,想知道全市場的熱度看這個指數就沒錯

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April 18, 2020 at 05:19PM
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