指數基金大行其道，但超級富豪不會選擇這種簡單有效的投資。
投資股票是增加資產淨值的好方法，但某程度上亦屬「估估下」。除非您有足夠知識、時間和耐性，在買入股票之前能評估每間心儀的公司，否則投資組合可能因不良交易及走勢欠佳而表現低落。
這就是為甚麼許多投資者鍾情指數基金的原因之一。這種被動管理基金旨在追蹤股市指數的表現，一般按各間公司在指數的比重，持有所有公司。例如標普500指數基金的表現，應與標普500指數同步。
對希望簡化投資流程的人士來說，指數基金是明智選擇。您無需一一研究股票，便能即時買入多元化投資組合。（重點：投資標普500指數基金，實際上等於把資金按市值投入500間美國最大企業，即大致代表著美國經濟。） 此外，指數基金亦相當便宜。
投資任何互惠基金時，您需要支付一系列年費，增加了開支比率。相對而言，持有主動管理的基金，代表您付費換取經驗豐富的基金經理及其團隊的專業知識，他們將把多隻經過精心研究的股票集合起來，整理成一隻基金，並在他們認為有利時調整基金持股比例。
但這類基金並不便宜。
相比之下，指數基金免除了大部分工夫（及昂貴的專業知識），其開支比率可以低至主動管理基金費用的十分之一。即使指數基金好處多多，但未有得到富裕投資者特別青睞。
為甚麼有錢人尋找其他投資？
指數基金是極具成本效益，而且方便的投資選擇。但表現一般與相關指數相若，不會跑贏指數。
超級富豪不會滿足於此回報水平。他們可能希望投資有機會跑贏大市，願意承擔更多投資組合風險，而他們比普通投資者有更高風險承受能力。
試想像，您把稅收優惠退休賬戶內的400,000美元投資股票。這對您來說可能是大筆現金，如投資組合的價值下跌一半（或更多），將會對您未來的生活質素產生重大影響。
但對擁有4,000萬美元投資組合的人士而言，他們遭受重大損失後仍然非常富有。這使富裕人士有更大自由度，能承擔比普通散戶更高的風險。
事實上，富裕投資者一般鍾情主動管理的互惠基金，不介意支付較高手續費，以及跑贏大市的機會並不確定。以每年表現計，大部分主動管理基金未能領先大市，其市佔率多年來持續下降。相對之下，指數基金在不同資產類別的表現，往往更勝主動基金。
富裕人士亦可以輕鬆投資房地產、古董及其他流動性較低的資產，而您可能承擔不起購買價值50,000美元藝術品，並期望藝術品能夠升值的相對風險。在「主動管理」領域，富裕人士也有能力投資對沖基金，而大部分投資者不能合法投資其中。
雖然指數基金不受富裕人士歡迎，但仍然是一般投資者的理想選擇。如您正物色這類投資，把部分指數基金納入投資組合可謂明智決定。指數基金或不能讓您一夜致富，但通過把握美國股市的整體長期增長，您可以不斷積累可觀回報，實現自己的財務目標。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
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August 22, 2020 at 10:05PM
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